Signing & Closing: O que acontece entre a assinatura e o fechamento de uma operação?

11 de outubro de 2023

Publicado por 3Capital Partners

A aquisição de uma empresa pode ser estendida além da mera assinatura do contrato inicial. Tanto o “Signing” quanto o “Closing” são etapas importantes em um processo de fusão e aquisição, desempenhando um papel essencial para o sucesso desse procedimento. Cada um desses marcos desempenha uma função crucial na revelação das negociações e na efetiva conclusão da transação.

O que é Signing & Closing?

Nas operações de fusões e aquisições (M&A), o termo “signing” marca o momento em que as partes envolvidas concordam com os termos do acordo e formalizam esse compromisso por meio da assinatura de um documento chamado de “acordo de aquisição”. Neste acordo, são definidos os detalhes financeiros, como preço e forma de pagamento, bem como as condições, obrigações e responsabilidades de cada parte em relação à transação de M&A.

O processo de assinatura geralmente ocorre após meses de negociações intensas entre as partes e é um passo crucial que antecede a etapa final da transação, conhecida como fechamento. Após a fase de assinatura, é possível que as partes ainda estejam aguardando a conclusão de certas condições, como aprovações regulatórias e outras diligências, que deverão ser cumpridas antes que o fechamento efetivo possa ocorrer.

O termo “closining” refere-se ao momento em que a transação é concluída de forma oficial, e todas as condições acordadas entre as partes são satisfeitas. Durante o fechamento, as partes transferem formalmente a propriedade e o controle da empresa ou dos ativos adquiridos.

Embora essa etapa possa ocorrer durante ou após a assinatura, em operações mais complexas, é mais comum que isso aconteça posteriormente. Quando uma transação envolve empresas menores ou não há condições pendentes, a assinatura e o fechamento podem ocorrer simultaneamente.

Etapas do processo de Signing & Closing

O processo de signing envolve uma série de etapas que devem ser cumpridas para garantir que a transação seja concluída com sucesso. As etapas variam dependendo da natureza da transação e das partes envolvidas, mas, em geral, podem incluir:

• Negociação: durante a negociação, as partes envolvidas na transação discutem e acordam os principais termos da transação, incluindo preço, pagamento, estrutura de transação e outras cláusulas importantes;

• Preparação de documentos: depois que os principais termos da transação foram acordados, é necessário preparar os documentos necessários para formalizar a transação. Isso pode incluir um contrato de compra e venda ou um acordo de fusão;

• Revisão legal: as partes envolvidas devem revisar cuidadosamente os documentos para garantir que todas as cláusulas estejam conforme as leis e regulamentos aplicáveis. Os advogados envolvidos na transação podem realizar diligência legal e revisão de documentos para garantir que tudo esteja em ordem;

• Assinatura de documentos: após todas as cláusulas revisadas e acordadas, as partes envolvidas devem assinar os documentos necessários para formalizar a transação.

O closing, por sua vez, pode ter poucas etapas, mas cada uma delas é de suma importância para finalizar a transação.

• Cumprimento de condições: antes da conclusão da transação, é necessário que todas as partes atendam aos requisitos estabelecidos no contrato ou acordo de fusão. Isso pode envolver a obtenção de aprovações regulatórias, a realização de auditorias financeiras e a resolução de quaisquer pendências pendentes;

• Transferência de propriedade: por fim, ocorre a transferência formal de propriedade e controle dos ativos ou da empresa adquirida para as partes envolvidas. Isso pode implicar a transferência de ações, quotas ou outros ativos relevantes. Em alguns casos, podem existir etapas intermediárias, como pagamentos adicionais e assinaturas adicionais.

A importância de uma consultória nesses processos

Em resumo, o “signing” e o “closing” desempenham papéis cruciais em todas as operações de fusões e aquisições (M&A). O signing representa a conclusão oficial da transação de M&A, enquanto o closing é o ponto em que a transação é finalizada, e a propriedade da empresa é transferida para o comprador.

Ambas as etapas apresentam desafios que exigem atenção especial, mas são vitais para garantir o êxito da transação. Compreender as distinções entre esses processos, bem como as etapas envolvidas em cada um deles, é fundamental.

Com essa compreensão das etapas envolvidas, é possível superar os desafios e aproveitar as oportunidades para obter o máximo benefício das operações de fusões e aquisições.

É importante ressaltar que devido à complexidade de cada etapa, o acompanhamento de profissionais especializados em M&A é crucial para que todo o processo possa ser feito de forma transparente e segura.

Nós da 3Capital Partners realizamos temos tradição de mais de 30 anos de mercado, orientando e acompanhando transações de todos os tamanhos, com o mesmo objetivo de impulsionar empresas.

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