Toda transacción implica dos perspectivas distintas: la del vendedor y la del comprador. En el contexto de las transacciones en el mercado financiero, es común utilizar los términos ingleses «sell side» y «buy side». Analicemos las dos caras de una operación de fusiones y adquisiciones (M&A) desde ambas perspectivas, ya sea de compra o de venta.
Sell side: el lado del vendedor
El Sell-Side está formado por empresas que se encuentran en venta, ya sea parcial o totalmente, incluyendo startups, entre otras. Sell-Side» representa la parte de las operaciones de fusiones y adquisiciones (M&A) que busca captar recursos o capital a través de terceros.
Este lado abarca a todos los involucrados en el lado vendedor de una transacción de fusiones y adquisiciones. Algunas instituciones pueden desempeñar roles en este aspecto de las operaciones:
- Empresa, Emprendedores y Empleados: debido a la necesidad de confidencialidad, sólo un número restringido de personas tiene conocimiento y participación activa en la operación. Esto incluye empresarios (socios) y posiblemente directores o ejecutivos de alto nivel;
- Inversores y Asesores: son partes interesadas en las actividades de la empresa que no sólo pueden ayudar en las negociaciones, sino también ejercer una influencia significativa en las decisiones tomadas;</li >
- Abogados: juegan un papel fundamental en la evaluación de las condiciones del acuerdo (Deal) y son responsables de recopilar gran parte de la documentación necesaria durante la fase de Due Diligence;
- M&A Advisory: especialistas en fusiones y adquisiciones que guían todas las etapas del proceso. Lideran negociaciones con compradores potenciales y trabajan para maximizar el valor del acuerdo y mejorar los términos del acuerdo;
- Contadores y Departamento Financiero: su función principal es brindar información financiera y contable durante todo el proceso, contribuyendo al análisis detallado de las finanzas de la empresa durante la Due Diligence. < /li>
Buy side: el lado del comprador
Del lado del «buy-side» encontramos organizaciones, profesionales e inversores, ya sean individuales o en grupo, que muestran interés, con capital disponible para adquirir otras empresas o startups.
Esto puede estar motivado por el deseo de crecimiento, acceso a nuevos mercados, tecnologías, adquisición de mano de obra calificada, entre otros objetivos. A continuación se detallan los agentes involucrados en este aspecto de las transacciones de fusiones y adquisiciones:
- Empresa, Emprendedores y Colaboradores: al igual que el “sell-side”, existen individuos que forman parte del equipo encargado de realizar la operación de adquisición. En empresas maduras y con historial de adquisiciones, puede existir un área específica dedicada a Corporate Venture o M&A, que lidere estas transacciones. Una vez más, sólo participa un número limitado de personas, incluidos socios, directores y altos ejecutivos, además del equipo de fusiones y adquisiciones.
- Inversores y asesores: sus expectativas con respecto al negocio influyen en el proceso y, en algunas situaciones, la transacción puede requerir que se complete su aprobación; li>
- Abogados y Auditores: desempeñan un papel crucial en el análisis de la transacción. Su principal responsabilidad es mitigar los riesgos y estructurar la operación desde las perspectivas legal, contable y tributaria;
- M&A Advisory: actuar como intermediarios en la operación, buscando oportunidades estratégicas de compra, liderando las negociaciones y ofreciendo orientación durante todo el proceso. Se utilizan con mayor frecuencia cuando el lado comprador no tiene un equipo interno de Corporate Venture o M&A.
- Bancos, Agentes Financieros o Banca de Inversión: son los responsables de la estructuración financiera de la operación, es decir, levantan el capital necesario para llevar a cabo la adquisición.< /li>
Es importante destacar que, ya sea en el lado vendedor o en el lado comprador, por su complejidad, contar con profesionales experimentados es fundamental para llevar a cabo con éxito una operación de M&A. Los numerosos pasos y el nivel de detalle involucrados requieren conocimientos especializados que no están ampliamente difundidos. Para los emprendedores que venden una empresa por primera vez, esta transacción puede representar un cambio significativo en sus vidas.
Por lo tanto, formar un equipo de alto nivel para seguir este viaje hasta el final es sumamente importante, para evitar cualquier margen de error. Cuente con 3Capital Partners en ambas etapas de la transacción de su empresa, ¡nuestro equipo aprovechará toda su experiencia para garantizar una operación segura y exitosa!
