Las empresas realizan fusiones porque este es un tipo de negocio que puede traer algunas ventajas a la nueva organización creada. En la continuación de Desmitificando M&A -la primera parte de este tema puedes consultar aquí) – destacaremos los beneficios que una operación de fusión o adquisición puede traer a las empresas y cuáles son los 10 pasos que implica este proceso. ¡Verificar!
Beneficios del M&E
1. Economías de escala
A menudo, el objetivo final de una fusión o adquisición son las ganancias económicas y las economías de escala. Esto se vuelve posible cuando las dos empresas involucradas son más fuertes, más productivas y más eficientes juntas que por separado. Las empresas se consolidan para obtener beneficios como mayor acceso a capital, mejor poder de negociación en el mercado, menores costos derivados de la producción en grandes volúmenes, entre otros.
2. Economías de alcance
Las economías de alcance se refieren a la reducción del costo de producción de un producto como resultado de la producción de otro producto relacionado. En otras palabras, un producto sirve como «respaldo» para que el otro reduzca los costos generales. Las economías de alcance a menudo ocurren cuando producir más productos es más factible y rentable que fabricar un solo producto o menos. Las fusiones y adquisiciones pueden conducir a economías de alcance que de otro modo serían imposibles de lograr a través del crecimiento orgánico.
3. Ventaja competitiva
En general, las fusiones y adquisiciones significan una mayor solidez financiera para ambas empresas involucradas en la transacción. Tener un mayor poder económico puede conducir a una mayor participación en el mercado, más influencia sobre los clientes y una menor amenaza competitiva. En la mayoría de los casos, es más difícil competir con empresas más grandes.
4. Acceso a recursos y profesionales cualificados
Las empresas de un mismo sector, cuando se juntan, pueden acceder a materiales y proveedores. Por ejemplo, una empresa puede adquirir o fusionarse con uno de sus proveedores para mejorar los ciclos de producción y garantizar el acceso a materiales críticos.
La adquisición de talento es una de las mayores preocupaciones de las empresas en la actualidad, y un nombre fuerte y establecido tiene el potencial de atraer empleados talentosos.
5. Diversificación de la cartera para minimizar el riesgo Las
fusiones y adquisiciones pueden permitir a las empresas distribuir el riesgo entre diferentes fuentes de ingresos a través de la diversificación de productos y servicios. Si un flujo de ingresos se queda corto, la empresa todavía tiene otros flujos de ingresos para aprovechar y continuar operando. Al diversificar el riesgo, la empresa puede garantizar la sostenibilidad a largo plazo.
6. Acceder a nuevos mercados
Entrar en un nuevo mercado puede ser un desafío, incluso para las empresas establecidas. Si bien establecer una subsidiaria o sucursal siempre es una opción, una fusión o adquisición puede ahorrar tiempo, esfuerzo y dinero a las empresas en comparación con comenzar desde cero.
7. Continuación de la empresa
Algunas pequeñas empresas son propiedad de una familia y una vez que el fundador se jubila, existe el riesgo de que la empresa quiebre porque es posible que no exista un plan de sucesión. La fusión o adquisición es una estrategia para ayudar a garantizar la continuidad del negocio.
8. Sinergias
Las sinergias se describen comúnmente como “uno más uno es igual a tres”. Esto significa que el valor de dos empresas trabajando juntas es mayor que el valor de dos empresas trabajando por separado.
9. Mayor participación de mercado
Una de las razones más comunes para realizar fusiones y adquisiciones es aumentar la participación de mercado.
Ahora que conoces 9 beneficios de M&A, vamos a detallar los pasos de una operación de fusión y/o adquisición. Este proceso puede tardar entre seis meses y algunos años en completarse, dada la complejidad del negocio.
Etapas del proceso de fusiones y adquisiciones
En términos generales, las fusiones y adquisiciones se pueden dividir en 10 etapas. A continuación, te detallamos cada uno para que puedas entender todo lo que implica una operación:
1. Desarrollo de la estrategia de adquisición
Este paso gira en torno a que el adquirente tenga una idea clara de lo que espera obtener de la adquisición: cuál es su objetivo comercial para adquirir la empresa objetivo.
2. Definición de los criterios de investigación de fusiones y adquisiciones
Esta fase determinará los principales criterios para identificar posibles empresas objetivo.
3. Búsqueda de potenciales objetivos de adquisición
Con su estrategia y criterios definidos, la empresa adquirente inicia la búsqueda para identificar y evaluar potenciales empresas objetivo para fusión o adquisición.
4. Planificación de la adquisición
El adquirente se pone en contacto con una o más empresas que cumplen con sus criterios de búsqueda y parecen ofrecer un buen valor. El propósito de las conversaciones iniciales es obtener más información y ver qué tan receptiva es la empresa objetivo a una fusión o adquisición.
5. Datos para evaluación
Si el contacto inicial evoluciona y la empresa objetivo está dispuesta a avanzar en las conversaciones, el adquirente solicita a esa organización información sustancial sobre el negocio para realizar su evaluación.
6. Negociaciones
Después de analizar la información proporcionada, el adquirente debe tener suficientes datos para construir una oferta. Una vez que se presenta la oferta inicial, las dos empresas pueden negociar los términos con más detalle.
7. M&A Due Diligence La due
diligence es un proceso exhaustivo que comienza con la aceptación de la oferta y tiene como objetivo confirmar o corregir la evaluación realizada por el adquirente en relación con el valor de la empresa objetivo. En este paso, el adquirente realizará un análisis detallado de todos los aspectos de las operaciones de la empresa objetivo: sus indicadores financieros, activos y pasivos, clientes, recursos humanos, etc.
8. Acuerdo de compra y venta
Suponiendo que se complete la diligencia debida, el siguiente paso es ejecutar un acuerdo de venta final. Aquí, las partes involucradas toman una decisión final sobre el tipo de acuerdo de compra, ya sea una compra de activos o una compra de acciones.
9. Estrategia de financiación para la adquisición
Antes de este punto, por supuesto, el adquirente ya ha explorado sus opciones de financiación para completar el trato, pero por lo general los detalles de financiación se recopilan después de que se haya firmado el acuerdo de compra y venta.
10. Cierre e integración de
la adquisición El acuerdo de adquisición se completa y los equipos de gestión de la empresa objetivo y la adquirente trabajan juntos en el proceso de fusión de las dos organizaciones.
