En los primeros tres meses de 2022, se registraron 19 fusiones y adquisiciones en el sector de la educación en Brasil. La cifra representa un aumento del 72,7% en comparación con el mismo período de 2021, según un informe de la consultora KPMG .
El incremento de negocio en el sector se produce sobre una base de crecimiento anterior. Según la misma consultora, en 2021 se produjeron 52 operaciones de fusiones y adquisiciones en el sector educativo , un 93% más respecto a 2020.
Una de las principales operaciones del sector educativo en 2022 se produjo entre Eleva y Cogna , el mayor grupo educativo del país. La confirmación del acuerdo, que involucra la educación básica , salió en febrero. Con la negociación, Eleva acordó pagar R$ 964 millones por 51 escuelas operadas por Cogna. Cogna desembolsó R$ 580 millones para la adquisición del sistema educativo de Eleva.
También según el informe de KPMG, de las 19 fusiones y adquisiciones realizadas en el primer trimestre del año, 14 fueron entre empresas brasileñas, mientras que 5 involucraron empresas extranjeras.
Educación básica: un mercado de oportunidades
Los inversores son conscientes de un mercado con grandes oportunidades. Se espera que el sector de la educación a nivel mundial reciba más de $ 10 billones en inversiones de gobiernos, empresas y consumidores para 2030, según datos de la firma de inteligencia de mercado HolonIQ. En Brasil, en particular, con más de 48 millones de estudiantes, las oportunidades son amplias e incluyen mejorar la calidad de la educación, erradicar el analfabetismo y reducir la deserción escolar, entre otras. Hoy, solo alrededor del 16% de los estudiantes de Educación Infantil, Primaria y Secundaria se encuentran en el sector privado , tasa que llega al 80% en la Educación Superior. Esta es una de las razones del movimiento que se observa principalmente en la Educación Básica.
Un informe de RGS Partners , consultora de fusiones y adquisiciones enfocada en medianas empresas, señala que el segmento de educación básica ha sido atractivo por varias razones, como el aumento en el monto invertido por las familias por hijo, poniendo la educación como una prioridad. Según el análisis, la educación básica en Brasil aún tiene un alto potencial de consolidación y oportunidades inexploradas en todas las regiones del país. Las escuelas que mostraron agilidad para adaptarse al aprendizaje remoto durante la pandemia se han fortalecido.
Datos de la consultora muestran que el país tiene 9 millones de alumnos sólo en la Enseñanza Básica privada , con una facturación de R$ 80 mil millones por año. Los principales actores en este mercado son actualmente Bahema, Eleva, Grupo Seb, Inspira y Rede Decision.
La región Sudeste es la que concentra más de la mitad de las transacciones de educación básica (53,1%), según la consultora. Luego vienen el Sur (24,7%), el Nordeste (9,9%), el Norte (7,4%) y el Centro-Oeste (4,9%).
Educación Superior: ¿mercado consolidado?
En los últimos años se ha ido consolidando el sector de la Educación Superior , antes de la Educación Básica, y hoy, según los expertos, parece haber menos oportunidades.
En un análisis de KPMG , las fusiones y adquisiciones en el sector de la educación en Brasil comenzaron a estructurarse más en 2008, al año siguiente de los primeros procesos de salida a bolsa del segmento. Con la pandemia, los convenios se vieron impactados, pero en 2021 las negociaciones volvieron con vigor, involucrando principalmente a Jardines de Infancia, Primaria y Secundaria.
Aún así, el área de Educación Superior en Salud es atractiva y viene generando fusiones y adquisiciones. Según un análisis del portal Desafios da Educação , las carreras de grado en medicina han motivado importantes negocios de M&A en el sector educativo en los últimos años.
En 2020, por ejemplo, las vacantes en los cursos de medicina habrían motivado a Ânima a comprar las instituciones de educación superior de Laureate, UniFG de Bahía y Faseh de Minas Gerais. También habrían llevado a Ser Educacional a adquirir Unifasb, de Bahía, después de haber comprado ya Unifacimed y Unesc, ambas en Rondônia. También fue la medicina lo que impulsó la compra de Unigranrio por parte de Afya.
Las razones de tanto interés en los cursos de medicina son el boleto promedio de pregrado, el más caro de Brasil, y la rentabilidad que brindan a las instituciones educativas. Además, es una universidad con bajas tasas de deserción y bajas tasas de incumplimiento. Esas razones llevan a grandes grupos docentes a pagar R$ 1,4 millón por cada plaza en una facultad de medicina de Brasil en negociaciones de M&A, según estudio de Ondina Investimentos.
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Además del sector de la educación, varios otros están teniendo movimientos importantes, como el mercado de agronegocios , HR Techs y el sector de tecnología . Siga nuestro blog para mantenerse al día con todas las noticias de M&A. ¡También suscríbase a nuestro boletín en la parte inferior de esta página!
