En 2021, Brasil registró fusiones y adquisiciones por valor de R$ 595,5 mil millones, un aumento del 51% con respecto al año anterior, según datos del informe anual Transactional Track Record (TTR). Algunos sectores vienen destacándose por presentar un elevado número de procesos de M&A.
Según el informe de TTR, las transacciones en el sector de tecnología fueron las más comunes, totalizando 933 transacciones, un aumento del 67% con respecto a 2020. Luego viene el sector financiero y de seguros, con 469 transacciones.
El país que más invirtió en Brasil en 2021 en operaciones de M&A fue Estados Unidos, con 244 operaciones, seguido de Argentina, con 39 operaciones.
Recordemos las mayores operaciones de fusión y adquisición en Brasil en 2021, por sector.
Aviación: Embraer’s Eve y Zanite
Eve Urban Air Mobility, propiedad de la brasileña Embraer, y la estadounidense Zanite se unieron en una operación de US$ 2,9 mil millones. La nueva empresa, Eve Holding, nace con recursos para financiarse hasta la certificación de su vehículo eléctrico de despegue y aterrizaje vertical (eVOLT), prevista para 2025.
Bienes de consumo: 3G Capital y Hunter Douglas
3GCapital, propiedad de los brasileños Jorge Paulo Lemann, Marcel Telles y Carlos Alberto Sicupira, compró la multinacional holandesa de persianas, cortinas y productos arquitectónicos Hunter Douglas por US$ 7.100 millones. El acuerdo es otro ataque de 3GCapital a los gigantes tradicionales que se centra en los bienes de consumo que forman parte de la vida cotidiana de las personas. La empresa brasileña ya tenía en su cartera Kraft Heinz y Burger King, de alimentación.
Educación: Vitru y Unicesumar
Vitru, matriz del grupo de educación catarinense Uniasselvi, firmó en agosto la compra del 100% de Unicesumar (Centro de Enseñanza Superior de Maringá) por valor de más de R$ 3 mil millones.
Energía: Ecuatorial y Ecoenergía
Equatorial Energia compró Echoenergia en una transacción de alrededor de R$ 10 mil millones. Creada y controlada por la gestora de capital privado británica Actis, Echoenergia es un holding de parques eólicos y todos ellos están ubicados en el noreste brasileño.
Instituciones financieras: JPMorgan Chase y C6 Bank
El banco estadounidense JP Morgan Chase compró el 40% de C6 Bank en junio de 2021. Fundado en 2019, C6 Bank tiene alrededor de 11 millones de clientes y se convirtió en un unicornio (startup valorada en mil millones de dólares o más) en 2020.
Petróleo: Mubadala Capital y Refinería Landulpho Alves (RLAM), de Petrobras
En noviembre pasado, Petrobras concluyó la venta de la refinería Landulpho Alves (RLAM), en Bahía, a Mubdala Capital, con sede en Abu Dhabi, en los Emiratos Árabes Unidos. La oferta se completó en $ 1.8 mil millones.
Salud: Hapvida y Notredame Intermédica
Las dos empresas llegaron a un acuerdo para fusionar las dos operaciones en 2021. El cierre de la operación se produjo este año, luego de que Cade aprobara la fusión. La unión de las dos empresas creó la mayor operadora de planes de salud del país, con cerca de 14 millones de usuarios. La nueva empresa tiene un valor de mercado de alrededor de R$ 83 mil millones.
Saneamiento y medio ambiente: Aegea, Iguá y Cedae
Las sanitarias Aegea e Iguá ganaron la disputa por la mayor parte de los activos de la sanitaria carioca Cedae. La subasta movió R$ 22,7 mil millones.
Tecnología: B3 y Neoway
La bolsa de valores brasileña B3 compró la empresa de tecnología Neoway en octubre por R$ 1,8 mil millones. Neoway, fundada en 2002, se especializa en análisis de big data e inteligencia artificial para empresas.
Tecnología: Totvs y RD Station
En marzo de 2021, el desarrollador de software de gestión Totvs anunció la compra de la empresa de software de automatización de marketing RD Station (antes Resultados Digitais), de Florianópolis, en una operación valorada en más de R$ 1,8 mil millones.
Telecomunicaciones: BTG Pactual e InfraCo
En julio del año pasado, BTG Pactual adquirió el control de InfraCo, la división de fibra óptica del operador Oi. El valor de la operación fue de R$ 12,9 mil millones.
Retail: Carrefour y Big
El grupo Carrefour compró Big, controlada por el fondo de inversión Advent International y Walmart, por R$ 7,5 mil millones. Big posee marcas como Big, Super Bompreço, Maxxi Atacado, Walmart y Sam’s Club en Brasil y cuenta con más de 40.000 empleados en el país.
Retail y tecnología: Magalu y Kabum
Magazine Luiza anunció en julio la adquisición de Kabum, la mayor plataforma de comercio electrónico de tecnología y juegos del país. El trato fue cerrado por R$ 1 mil millones.
Ropa: Soma y Hering
Grupo Soma, dueño de las marcas Farm, Animale, Cris Barros y NV, compró la fabricante de ropa Cía. Hering en abril de 2021, con una oferta de R$ 5.100 millones. La empresa catarinense de 140 años también fue disputada por la zapatera Arezzo&Co, que había ofrecido R$ 3,4 mil millones por la operación.
