Las operaciones de fusiones y adquisiciones (M&A) se someten a algunos procesos de due diligence. Aunque en la jerga del mercado el término se usa en inglés, en portugués se puede traducir como due diligence, algo que permite a un potencial comprador o inversionista obtener más información sobre la empresa que será comprada antes de concretar la transacción o inversión.
Este es un paso fundamental en cualquier transacción o inversión importante, incluso en el contexto de fusiones y adquisiciones (M&A).
¿Para qué sirve el proceso de diligencia debida?
Los profesionales involucrados en la negociación de la compra o inversión de la empresa -generalmente un equipo multidisciplinario de una consultora especializada en el tema- suelen preparar una lista de verificación completa antes de iniciar la estructuración del negocio. Esto incluye, por ejemplo, revisar los activos y pasivos, la estructura, las operaciones y las relaciones comerciales clave de la empresa objetivo. Esta información permite al inversionista evaluar de manera efectiva el potencial comercial y estratégico del negocio.
En el otro extremo de la negociación, los profesionales que representan al vendedor deben organizar una serie de documentos para presentar en el proceso. Además, corresponde a estos profesionales gestionar el proceso para que los administradores de la empresa continúen con la gestión del negocio.
A continuación se presentan 10 áreas que debe cubrir el proceso de diligencia debida:
- Legal
Se recopilan y evalúan los riesgos legales de la empresa a comprar o invertir para obtener información sobre su legitimidad y viabilidad. Se consideran todas y cada una de las disputas, autorizaciones, licencias y acuerdos.
- Comercial
Esta parte de la diligencia debida le permite al comprador o inversionista potencial comprender mejor la fortaleza y el atractivo comercial de la empresa objetivo. La diligencia debida empresarial evalúa el mercado actual y potencial de la organización. Este informe generalmente incluye clientes clave, competidores y políticas comerciales.
- Financiero
La información financiera incluye los ingresos de la empresa que se comprarán o invertirán, las ganancias, los activos financieros y sus riesgos. Este aspecto de la diligencia debida brinda a los compradores e inversores potenciales una imagen clara del valor de mercado de la organización. También proporciona una perspectiva sobre la estabilidad financiera y la capacidad de crecimiento de la empresa.
- Recursos humanos
Las fusiones y adquisiciones combinan dos culturas corporativas diferentes y reúnen diferentes fuerzas laborales para crear valor e innovación. Es importante que, durante la diligencia debida, la empresa objetivo proporcione información sustancial sobre los empleados y las políticas actuales de recursos humanos. Esto ayuda a los equipos a planificar cómo combinar de manera efectiva las dos culturas. Una lista de verificación de diligencia debida de adquisición de negocios generalmente revela contratos de empleados, acuerdos y un resumen de las iniciativas de reclutamiento actuales.
- Propiedad intelectual
La propiedad intelectual es uno de los aspectos clave de una empresa que se compra o se invierte porque puede crear un valor inmenso para el negocio. Es costumbre verificar patentes, marcas y dominios digitales.
- Tecnología de la informacion
Completar la auditoría de TI proporciona una visión significativa de las iniciativas y proyectos clave de la empresa. Incluye una descripción detallada de sus principales políticas, prácticas, recursos y amenazas potenciales a la seguridad de la información. En la era de la transformación digital, recopilar esta información de manera eficiente puede ser vital.
- Medio Ambiente, Salud y Seguridad
En un proceso de fusión, adquisición o inversión, es importante evaluar los riesgos relacionados con el medio ambiente, la salud y la seguridad. Esto permite discusiones de fusiones y adquisiciones con conciencia ambiental, un tema que ha ganado cada vez más atención en el mercado. Las empresas objetivo deben proporcionar información sobre responsabilidades, investigaciones o citaciones ambientales, de salud o seguridad pasadas y actuales.
- Impuestos
La lista de verificación de diligencia debida fiscal puede incluir impuestos sobre la propiedad, activos fiscales, auditorías y cualquier actividad en el extranjero. Las empresas objetivo deberán aportar amplia documentación de su historial fiscal para acreditar su legalidad, legitimidad y viabilidad.
- Márketing
En la lista de diligencia debida se pueden incluir copias de cualquier plan estratégico, de mercadeo o publicidad, resumen de los lanzamientos anticipados de nuevos productos, mejoras de productos, copias de todos los folletos de presentación, documentos de ventas y otros materiales de publicidad y mercadeo. descripciones y resumen de los riesgos y oportunidades de marketing.
- Cuestiones de cumplimiento y normativas
La solicitud incluye un resumen del programa de cumplimiento de la empresa objetivo y copias de todas las políticas, procedimientos y otra documentación relacionada.
Los documentos que deben presentarse en el proceso de diligencia debida incluyen cualquier papeleo, investigación o información necesaria para evaluar compradores e inversores. Los acuerdos de accionistas, las auditorías gubernamentales, las marcas registradas, los acuerdos de clientes y los acuerdos de licencia son diferentes tipos de documentos de diligencia debida, por nombrar algunos.
Es importante tener en cuenta que cuando se trata de documentos de diligencia debida, es esencial ser minucioso. Después de todo, la información recopilada durante el proceso ayuda a determinar si un trato es valioso o no.
